Jak cytować
Abstrakt
This paper aims to analyze the properties of earnings compared to cash flows based on persistence and predictive ability as fundamental attributes of relevance. Therefore, we collected financial data of 20 Algerian companies from 2011 to 2020, where 200 observations were employed using the model of Sloan (1996) that was adjusted by sales. According to the results, the earnings of Algerian companies are highly persistent, but their predictability is weak. However, cash flows are not persistent and have no predictive ability. Consequently, earnings quality in Algerian companies is better than the quality of cash flows. Based on our results, users of financial reports in Algerian companies should focus on earnings when making decisions and be cautious when using cash flows.
Bibliografia
Adiati, A.K., Rahmawati, R., Bandi, B. (2018). The Impact of Deferred Tax and Accruals on the Earnings Persistence of Companies in the non-Financial Sectors Listed on the Indonesia Stock Exchange. “Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies”, Vol. 4, No. 3, p. 1-18.
Ahmadpour, A., Shahsavari, M. (2016). Earnings Management and the Effect of Earnings Quality in Relation to Bankruptcy Level (Firms Listed at the Tehran Stock Exchange). “Iranian Journal of Management Studies”, Vol. 9, No. 1, p. 77-99. DOI: 10.22059/IJMS.2016.55036.
An, Y. (2017). Measuring Earnings Quality over Time. “International Journal of Economics and Financial Issues”, Vol. 7, No. 3, p. 82-87.
Ball, R., Watts, R. (1972). Some Time Series Properties of Accounting Income. “Journal of Finance”, Vol. 27, No. 3, p. 663-681. DOI: 10.2307/2978268.
Barth, M.E., Cram, D.P., Nelson, K.K. (2001). Accruals and the Prediction of Future Cash Flows. “The Accounting Review”, Vol. 76, No. 1, p. 27-58.
Bissessur, S.W. (2008). Earnings Quality and Earnings Management: The Role of Accounting Accruals. Amsterdam: Thela Thesis.
Bowen, R.M., Burgstahler, D., Daley, L.A. (1986). Evidence on the Relationships between Earnings and Various Measures of Cash Flow. “The Accounting Review”, Vol. 61, No. 4, p. 713-725.
Cheng, C.A., Liu, C.Z. (2016). The Unique Effect of Depreciation on Earnings Properties: Persistence and Value Relevance of Earnings. “Journal of Accounting and Finance”, Vol. 16, No. 2, p. 31-57.
Clubb, C., Wu, G. (2014). Earnings Volatility and Earnings Prediction: Analysis and UK Evidence. “Journal of Business Finance and Accounting”, Vol. 41, No. 1-2, p. 53-72. DOI: 10.1111/jbfa.12055.
Cupertino, C.M., Galimberti, G.K. (2009). Explaining Earnings Persistence: A Threshold Autoregressive Panel Unit Root Approach, MPRA Paper No. 14237, Germany: Munich Personal RePEc Archive.
Dechow, P., Kothari, S.P., Watts, R. (1998). The Relation between Earnings and Cash Flows, “Journal of Accounting & Economics”. Vol. 25, No. 2, p. 133-168. DOI: 10.1016/S0165-4101(98)00020-2.
Dechow, P., Ge, W., Schrand, C. (2010). Understanding Earnings Quality: A Review of the Proxies, their Determinants and their Consequences. “Journal of Accounting and Economics”, Vol. 50, No. 2-3, p. 344-401. DOI: 10.1016/j.jacceco.2010.09.001.
Dimitropoulos, P.E., Koronios K., (2018). Earnings Persistence of European Football Clubs under UEFA’s FFP. “International Journal of Financial Studies”, Vol. 6, No. 43, p. 1-15. DOI: 10.3390/ijfs6020043.
Doukakis, L.C., (2010). The Persistence of Earnings and Earnings Components after the Adoption of IFRS. “Managerial Finance”, Vol. 36, No. 11, p. 969-980. DOI: 10.1108/03074351011081286.
Ebaid, I.E., (2011). Persistence of Earnings and Earnings Components: Evidence from the Emerging Capital Market of Egypt. “International Journal of Disclosure and Governance”, Vol. 8, No. 2, p. 174-193. DOI: 10.1057/jdg.2010.29.
Holthausen, R.W., Watts, R. (2001). The Relevance of the Value-Relevance Literature for Financial Accounting Standard Setting. “Journal of Accounting and Economics”, Vol. 31, No. 1-3, p. 3-75. DOI: 10.1016/S0165-4101(01)00029-5.
FASB (1978). SFAC No. 1: Objectives of Financial Reporting by Business Enterprises. USA: FASB.
IASB (2018). The Conceptual Framework for Financial Reporting. London: IFRS Foundation.
Jelodari, A., Kordshouli, F.A. (2016). A Survey of the Role of Earnings Quality in Accurately Forecasting of Operational and Cash Circulation of Companies Listed on Tehran Stock Exchange. “International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences”, Vol. 6, No. 4, p. 82-89.
Kabir, M.H., Laswad, F. (2011). Properties of Net Income and Total Comprehensive Income: New Zealand Evidence. “Accounting Research Journal”, Vol. 24, No. 3, p. 268-289. DOI: 10.1108/10309611111187000.
Kamarudin, K.A., Wan Ismail, W.A. (2014). The Risk of Earnings Quality Impairment. “Procedia-Social and Behavioral Sciences”, Vol. 145, p. 226-236. DOI: 10.1016/j.sbspro.2014.06.030.
Licerán-Gutiérrez, A., Cano-Rodríguez, M. (2019). A Review on the Multidimensional Analysis of Earnings Quality. “Revista de Contabilidad Spanish Accounting Review”, Vol. 22, No. 1, p. 41-60. DOI: 10.6018/rc-sar.22.1.354301.
Lipe, R.C. (1986). The Information Contained in the Components of Earnings. “Journal of Accounting Research”, Vol. 24, p. 37-64. DOI: 10.2307/2490728.
Lyimo, G.D. (2014). Assessing the Measures of Quality of Earnings: Evidence from India. “European Journal of Accounting Auditing and Finance Research”, Vol. 2, No. 6, p. 17-28.
Senan, N.A. (2019). Ability of Earnings and Cash Flows in Forecasting Future Cash Flows: A Study in the Context of Saudi Arabia. “Academy of Accounting and Financial Studies Journal”, Vol. 23, No. 1, p. 1-13.
Sloan, R.G. (1996). Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows about Future Earnings? “The Accounting Review”, Vol. 71, No. 3, p. 289-315.
Amor Tapia, B., Tascón Fernández, M.T., (2011). Accruals, Cash Flows and Earnings in European Privately Held Firms. “Pecunia: Revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales”, No. 1, p. 133-156.
Watts, R., Leftwich, R. (1977). The Time Series of Annual Accounting Earnings. “Journal of Accounting Research”, Vol. 15, No. 2, p. 253-271. DOI: 10.2307/2490352.
Wszystkie teksty zamieszczone w kwartalniku "Modern Management Review", dostępne są w pełnej wersji na stronie internetowej Czasopisma. Od numeru 19 (3/2012) zostały także wprowadzone identyfikatory cyfrowe (DOI: 10.7862/rz.2018.mmr.1)
Artykuły w czasopiśmie Modern Management Review są udostępniane na warunkach licencji Creative Commons (CC-BY 4.0), w tym na następujących polach eksploatacji obejmujących:
- prawo do wydawania Utworu drukiem w formie książkowej i cyfrowej oraz jego rozpowszechniania w formie książkowej i cyfrowej, w tym poprzez wyświetlanie, odtworzenie, nadawanie, publiczne udostępnienie przez Wydawcę oraz podmioty trzecie,
- prawo do utrwalenia i zwielokrotnienia całości lub części Utworu na papierze i w formie zapisu cyfrowego oraz w każdy inny możliwy sposób przez Wydawcę,
- prawo do wprowadzania Utworu do pamięci komputera oraz zapisywania Utworu w systemach informatycznych Wydawcy i innych podmiotów dystrybuujących treści cyfrowe,
- prawo do archiwizowania Utworu oraz tworzenia kopii Utworu na nośnikach elektronicznych przez Wydawcę, bez ograniczeń ilościowych,
- prawo do digitalizacji Utworu oraz dokonywania konwersji/przekształceń Utworu w wersji elektronicznej na inne formaty cyfrowe przez Wydawcę oraz podmioty trzecie,
- prawo do rozpowszechniania Utworu, w tym za pośrednictwem sieci Internet lub innych sieci teleinformatycznych przez Wydawcę oraz inne podmioty trzecie, w sposób umożliwiający oglądanie, czytanie, kopiowanie treści Utworu w postaci elektronicznej, tj. wszystkich elementów do niego należących, przy czym przez kopiowanie rozumie się zapisanie przez osobę zainteresowaną udostępnionego jej Utworu na wybranym przez nią nośniku,
- prawo do przechowywania Utworu w bazie danych Wydawcy i innych podmiotów dystrybuujących Utwór w jakiejkolwiek postaci, jak również jego przetwarzania w bazie danych Wydawcy oraz podmiotów trzecich,
- prawo do tłumaczenia i wydania Utworu w jednym z języków nowożytnych w jakiejkolwiek postaci przez Wydawcę oraz podmioty trzecie.